| Un egipcio pasa frente a una sucursal del banco de inversión EFG Hermes en el Cairo, Egipto, el 29 de mayo de 2018. REUTERS/Amr Abdallah Dalsh
RPRESS DUBÁI, 9 febrero 2022 (Reuters) – El First Abu Dhabi Bank (FAB.AD) hizo una oferta para comprar una participación mayoritaria en el banco de inversión más grande de Egipto, EFG Hermes(HRHO.CA) , que valora al prestamista del norte de África en 18.500 millones de libras egipcias ( $ 1.18 mil millones), dijeron los dos bancos.
Si tiene éxito, el acuerdo le daría al mayor prestamista de los Emiratos Árabes Unidos acceso a la sólida franquicia del banco de inversión egipcio en la región de Medio Oriente y África del Norte.
También sería la segunda transacción importante de FAB en Egipto después de que compró el negocio egipcio del banco Audi de Líbano (AUDI.BY) el año pasado.
FAB ha hecho una oferta no vinculante para comprar al menos el 51% de EFG Hermes por 19 libras egipcias (1,21 dólares) por acción, dijo la Autoridad Reguladora Financiera de Egipto.
Según las normas egipcias, una parte que busque comprar más de un tercio de una empresa que cotiza en bolsa debe hacer una oferta pública obligatoria por todas las acciones restantes, dicen los abogados.
EFG Hermes dijo en una divulgación en la Bolsa de Valores de Londres que la finalización de la transacción y el precio de compra final estarían condicionados a la finalización de «una diligencia debida integral satisfactoria» y a las aprobaciones regulatorias requeridas.
Después de eso, se haría una oferta pública de adquisición obligatoria a todos los accionistas.
Una portavoz de EFG Hermes dijo que no podía decir más allá de lo que estaba en la divulgación de la bolsa de valores.
FAB dijo en un comunicado separado que cree que la oferta no vinculante «representa un evento de liquidez atractivo y una propuesta de valor convincente» para los accionistas de EFG Hermes.
Pero Allen Sandeep de Naeem Brokerage en Egipto dijo que el precio de oferta indicativo de FAB por EFG fue un gran descuento con respecto al valor justo de EFG.
La oferta implica un múltiplo de 1,3 veces el valor contable, pero casi el 40% de las ganancias de EFG se originan en su negocio de servicios financieros no bancarios (NBFS) de alto crecimiento que tiene múltiplos de más de tres veces, dijo.
FAB quiere mantener el banco de inversión egipcio independiente y cotizado en la bolsa de El Cairo, dijeron dos fuentes, que pidieron no ser nombradas debido a la delicadeza del asunto.
Dijeron que Rothschild (ROTH.PA) está asesorando a FAB en el trato. Rothschild se negó a comentar.
Los bancos de los Emiratos Árabes Unidos están buscando cada vez más en el extranjero para expandirse, ya que el mercado interno está lleno de una gran cantidad de bancos locales y extranjeros. Emirates NBD (ENBD.DU) adquirió DenizBank de Turquía en 2019 para ayudar a diversificar sus ganancias.
El negocio de corretaje de acciones de EFG Hermes ocupó el segundo lugar entre las 28 empresas que facilitan la compra y venta de acciones este año en la Bolsa de Valores de Abu Dhabi, con una participación de mercado de casi el 6,2%, según datos del mercado. FAB Securities quedó noveno.
En la bolsa de Dubái, EFG Hermes ocupó el primer lugar, con una participación de mercado de casi el 16 %, entre 25 firmas de corretaje, mientras que FAB Securities ocupó el séptimo lugar, según muestran los datos del mercado.
EFG Hermes ha asesorado en acuerdos importantes, incluida la oferta pública inicial récord de $ 29,4 mil millones de Saudi Aramco en 2019.
First Abu Dhabi Bank, que surgió de una fusión en 2017 entre National Bank of Abu Dhabi y First Gulf Bank, ha asesorado con éxito sobre OPI en los EAU y acuerdos de préstamos.
($1 = 15,6600 libras egipcias)
Información de Saeed Azhar y Yousef Saba en Dubai y Patrick Werr en El Cairo; Editado por Barbara Lewis y Louise Heavens
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